8月开门红！六大机构最新研判出炉

A股市场三大股指震荡走高，其中创业板指一周累计上涨近2%。8月首周行情实现开门红。

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业内人士认为，在预期好转的背景下，市场有望持续上行，除了非银金融及房地产外，行情可能会出现一定扩散，未来市场或进入“强现实、强情绪”阶段，市场风格通常会较为均衡。

从具体配置方向看，当前时间点建议投资组合侧重防御、兼顾主题，优选“攻守兼备”的品种进行配置，前期超跌的消费行业或迎来机会，新能源方向中的光伏、储能投资机会也在不断发酵。

影响后市投资大事件

山东德州平原县地震：省市县现场指挥部已开展救援指挥工作

新华社记者8月6日从平原5.5级地震现场指挥部获悉，截至6日7时，震区共有126处房屋倒塌、20人轻微伤。目前震区水电通信等基础设施正常，其他有关情况还在排查中。8月6日2时33分，山东省德州市平原县（北纬37.16度，东经116.34度）发生5.5级地震，震源深度10公里，震中位于平原县王打卦镇附近。

证监会发布上市公司独立董事管理办法

8月4日，证监会发布《上市公司独立董事管理办法》，自2023年9月4日起施行，明确了独立董事的三重角色定位；规定了独立董事的履职方式和履职重点，要求独立董事原则上最多担任三家境内上市公司独立董事，每年现场工作时间不少于十五日，并应重点关注上市公司与其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员之间的潜在重大利益冲突事项，确保独立董事履职尽责。

四部门：打好宏观政策组合拳 推动经济高质量发展

8月4日，国家发展改革委、财政部、中国人民银行、国家税务总局联合召开新闻发布会时表示，下一步将及时出台针对性更强、力度更大的储备政策；近期将公布税费优惠政策后续安排，并确保政策红利精准直达经营主体；未来必要时还可再创设新的工具，持续支持重点领域和薄弱环节。近期延续优化完善的各项税费政策项目多、涉及领域广、延续时间长，对政策落实提出了较高要求。

机构后市投资观点

海通证券：前期超跌消费行业或迎来机会

配置方面，从大类行业对比看，前期超跌的消费行业性价比凸显，地产链相关板块已开始反弹，前期涨幅不大的医药、社会服务等消费行业或迎来机会；从基金配置维度看，机构对消费的配置力度降至历史低位，未来一段时间资金有望流入顺周期行业。此外，数字经济仍是股市中期维度主线，后续建议从政策和技术端关注业绩释放的方向。

光大证券：市场行情或出现一定扩散

在预期好转的背景下，市场有望持续上行，除了非银金融及房地产外，行情很可能出现一定的扩散：一是经济预期向好、投资者情绪抬升，未来市场或进入“强现实、强情绪”阶段，该情境下市场风格通常较为均衡，包括TMT、消费、周期等可能均会有不错表现；二是当前正值半年报披露期，中报景气可能也是行情扩散的方向之一，航空机场、中药、白色家电、电力、光伏设备等行业未来有望迎来扩散行情，值得投资者关注。

中泰证券：优选“攻守兼备”的品种进行配置

就大周期视角而言，今年下半年A股在战略上要坚定乐观，操作上要耐心谨慎，等待最佳加仓点/顺周期买入点。当前时间点建议投资组合侧重防御、兼顾主题，优选“攻守兼备”的品种进行配置：一是半导体、数字经济方向；二是以电力等为代表的央企公用事业；三是以休闲食品、小家电、国货等为代表的大众消费。

泰康基金：光伏、储能投资机会不断发酵

新能源板块未来或迎来超预期反弹，看好今年光伏、储能的投资机会。考虑到今年和明年光伏组件处于一轮降价周期，组件价格大幅下降后，下游运营商的投资收益率将明显提升，从而刺激出更多潜在需求，预计未来两年光伏和储能的装机量将加速增长，行业发展大概率会超预期。新能源发电产业链的投资机会将从上游制造端向下游转移。

博时基金：对消费板块中长期投资机会乐观

消费领域整体向好且结构性特征明显，耐用品需求和场景消费恢复超预期，对消费板块中长期投资机会乐观。上半年，以新能源车、空调、养老家居为代表的可选耐用消费品销售表现良好；以白酒为代表的部分消费行业估值已经回落到2022年10月底的水平，整体已经进入到较好的投资布局区间，随着各项稳增长政策持续落地起效，白酒板块有望率先迎来反弹。

新华基金：消费信心回归助力白酒板块估值修复

白酒行业和经济环境密切相关，当前估值处于本轮周期底部位置。近期一系列积极政策的出台，既增强了市场信心、改善了投资者风险偏好，同时让市场对后续经济增长动能恢复和消费复苏有所期待，板块显著受益，整体估值明显修复。白酒企业业绩确定性相对较高，多家酒企半年报预告基本符合预期，也有部分超预期。渠道反馈，目前部分酒企已提前开启中秋国庆旺季备货工作，经销商预期乐观。

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